Börsenfrühstück: Daimler Truck steigert Marge, Krones kappt Prognose, Nvidia, Cloudflare, Airbnb, IonQ

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Auf den Rekord folgt der Kater. Während der Dax gestern kurzzeitig ein neues Allzeithoch erreichte, rollte am selben Tag an der Wall Street eine heftige Verkaufswelle über die Technologiewerte. Der Nasdaq 100 verlor 6,4 Prozent und damit so viel wie seit März 2020 nicht mehr. Der Halbleiterindex SOX brach um mehr als 12 Prozent ein. Für den Handelsstart in Frankfurt am Freitag, 6. November, zeichnen sich deshalb Gewinnmitnahmen ab, zumal der japanische Nikkei in der Nacht um mehr als 6 Prozent abrutschte. 

Dabei lohnt der Blick auf die Unternehmenszahlen. Daimler Truck (ISIN: DE000DTR0CK8) legt ein kräftiges Quartal vor, Krones (ISIN: DE0006335003) muss beim Wachstum zurückstecken. Aus den USA melden Cloudflare (ISIN: US18915M1071), Airbnb (ISIN: US0090661010) und IonQ (ISIN: US46222L1089) nach Börsenschluss Zahlen, die mit der Stimmung am Markt wenig gemein haben.

Daimler Truck holt in Nordamerika auf, Krones wird vorsichtiger

Bei Daimler Truck hat das dritte Quartal die Wende gebracht, auf die Anleger lange gewartet haben. Der Absatz stieg um 26 Prozent auf 91.260 Fahrzeuge, der Konzernumsatz um 19 Prozent auf 12,58 Milliarden Euro. Das bereinigte operative Ergebnis (EBIT) kletterte um 73 Prozent auf 1,12 Milliarden Euro. Treiber ist Nordamerika, wo der Absatz um rund die Hälfte zulegte, weil Spediteure nach drei Jahren Zurückhaltung wieder in ihre Flotten investieren. Die bereinigte Umsatzrendite im Industriegeschäft verbesserte sich von 6,2 auf 9,1 Prozent und lag damit knapp über den Erwartungen der Analysten.

Ganz ohne Schatten ist das Bild allerdings nicht. Der Auftragseingang wuchs um 10 Prozent und damit langsamer als im ersten Halbjahr, im Busgeschäft sank der Absatz um 16 Prozent. Nach neun Monaten liegt das bereinigte EBIT zudem noch 10 Prozent unter Vorjahr. Die Jahresprognose von 3,6 bis 4,1 Milliarden Euro bereinigtem EBIT hat das Management um CEO Karin Radström bestätigt. Das Schlussquartal muss also liefern, die Dynamik spricht aber dafür.

Krones dagegen senkt die Erwartung für das bereinigte Umsatzwachstum 2026 von 3 bis 5 Prozent auf nur noch 1 bis 2 Prozent. Der Abfüll- und Verpackungsspezialist verweist auf schwierige Märkte und geopolitisch bedingte Kostensteigerungen bei seinen Kunden. Nach neun Monaten stagniert der Umsatz bei knapp 4,1 Milliarden Euro, während die Aufträge um 2,9 Prozent zulegten. Positiv bleibt die Ertragskraft, denn die EBITDA-Marge stieg auf 11,1 Prozent und das Margenziel gilt weiter. Schwach fiel der freie Mittelzufluss aus, der nach neun Monaten leicht negativ ist.

Nvidia und die Angst vor der KI-Bremse

Auslöser des Ausverkaufs an der Wall Street war der Ausgang der Kongresswahlen. Die Demokraten haben beide Kammern gewonnen, und Anleger befürchten nun mehr Aufsicht und Regulierung beim Ausbau der Rechenzentren. Steigende Strompreise hatten die energiehungrigen Anlagen im Wahlkampf zum Thema gemacht, einige Demokraten fordern Beschränkungen oder Pausen für neue Projekte.

Besonders hart traf es die Chipwerte. Nvidia (ISIN: US67066G1040) verlor 9,3 Prozent, AMD und Micron gaben jeweils mehr als 17 Prozent nach. Auch Betreiber von KI-Rechenzentren wie IREN und Nebius wurden abgestraft. Der Volatilitätsindex VIX, oft als Angstbarometer bezeichnet, sprang um fast 70 Prozent nach oben.

Ob die Sorgen in diesem Ausmaß berechtigt sind, darf man fragen. Der neue Kongress tritt erst im Januar zusammen, und Gesetze brauchen Zeit. Die Bewegung zeigt aber, wie stark sich der Markt auf wenige KI-Schwergewichte stützt.

Cloudflare, Airbnb und IonQ setzen Gegenakzente

Wie robust das Geschäft vieler Technologiefirmen ist, zeigte Cloudflare nach Börsenschluss. Der Netzwerk- und Sicherheitsanbieter steigerte den Umsatz um 39 Prozent auf 782,5 Millionen Dollar und übertraf die Schätzungen deutlich. Für das vierte Quartal stellt das Unternehmen 845 bis 846 Millionen Dollar in Aussicht, nachbörslich legte die Aktie um rund 17 Prozent zu.

Airbnb wuchs mit 19 Prozent auf 4,9 Milliarden Dollar so schnell wie seit über drei Jahren nicht. Zudem hob die Vermittlungsplattform den Jahresausblick an und kündigte Aktienrückkäufe von bis zu 12 Milliarden Dollar an. Bei IonQ hat sich der Umsatz auf 173,8 Millionen Dollar mehr als vervierfacht. Knapp die Hälfte stammt allerdings aus dem Geschäft des übernommenen Chipfertigers SkyWater. Die Jahresprognose steigt auf 505 bis 515 Millionen Dollar, operativ schreibt der Quantencomputer-Spezialist aber weiter tiefrote Zahlen.

Im Tagesverlauf richten sich die Blicke auf die deutsche Industrieproduktion für September und auf die Auslieferungszahlen von Airbus. Am Nachmittag folgt um 14.30 Uhr der US-Arbeitsmarktbericht für Oktober. Nach dem Ausverkauf vom 5. November dürfte er besonders genau gelesen werden, denn schwache Daten könnten die Nervosität weiter erhöhen, robuste Zahlen dagegen etwas Ruhe bringen.